小道瓊期貨與微型道瓊期貨是什麼？
小道瓊期貨（E-mini Dow Jones Futures, YM）和微型道瓊期貨（Micro E-mini Dow Jones Futures, MYM）是追蹤美國道瓊工業平均指數的期貨商品。道瓊指數涵蓋了30家美國市值最大的藍籌股企業，如高盛、VISA、波音、可口可樂、微軟、蘋果、輝達、麥當勞等，代表了美國經濟的整體表現。
這兩種期貨商品提供投資者參與美國市場的不同規模選擇，其中微型道瓊期貨的合約規模是小道瓊期貨的1/10，特別適合小型投資者，最新成分股請參考以下連結：道瓊成分股
小道瓊期貨與微型道瓊期貨合約規格重點整理
| 項目 | 小道瓊 (YM) | 微型道瓊 (MYM) |
|---|---|---|
| 代號 | YM | MYM |
| 交易所 | CBOT（芝加哥期貨交易所） | CBOT（芝加哥期貨交易所） |
| 合約規格 | 每點價值 USD 5 | 每點價值 USD 0.5 |
| 最小跳動點 | 1點 | 1點 |
| 最小跳動點價值 | USD 5 | USD 0.50 |
| 合約月份 | 3月、6月、9月、12月 | 3月、6月、9月、12月 |
| 漲跌限制 | 下跌 7%, 13%, 20% ( 06:00~21:30 漲跌 7% 及動態3.5% ) | 下跌 7%, 13%, 20% ( 06:00~21:30 漲跌 7% 及動態3.5% ) |
| 交易時間 | 台灣時間早上6點至隔天清晨5點 | 台灣時間早上6點至隔天清晨5點 |
| 最新保證金 | 11,440美元(查詢最新保證金) | 1,144美元(查詢最新保證金) |
| 最後交易日 | 合約到期月份的第三個星期五 查詢2024最後交易日 查詢2025最後交易日 | 合約到期月份的第三個星期五 查詢2024最後交易日 查詢2025最後交易日 |
影響小道瓊與微型道瓊期貨的價格因素
可能促使價格上漲的因素
- 美國經濟數據向好：如GDP增長、非農就業數據增強等，會提振市場情緒，推升指數。
- 企業財報利好：道瓊成分股中大型企業的財報表現良好時，會推動整體指數上揚。
- 聯準會的寬鬆政策：低利率政策或量化寬鬆措施可增加市場流動性，吸引投資者進入股市。
可能促使價格下跌的因素
- 經濟衰退風險：如失業率升高或消費者信心下降，會對道瓊指數造成負面影響。
- 政策收緊：聯準會若升息或減少資產購買，會導致市場資金流動性減少，壓制指數表現。
- 地緣政治風險：全球經濟的不確定性或國際衝突可能促使市場進行避險操作，導致指數下跌。
交易小道瓊與微型道瓊期貨的風險
儘管這兩種期貨商品能提供不同規模的投資選擇，投資者仍需注意風險：
- 槓桿風險：期貨交易的高槓桿效應會放大收益，也會放大潛在損失。
- 市場波動風險：與美國股市直接相關，市場的劇烈波動可能導致合約價格快速變動。
- 流動性風險：市場流動性不足時，可能無法以期望的價格完成交易。
小道瓊與微型道瓊期貨損益如何計算？
做多範例（以小道瓊為例）
假設投資者以34,000點買入小道瓊期貨合約（每點價值USD 5），之後指數上升至34,500點。
- 損益計算：(34,500 – 34,000) x USD 5 = USD 2,500
- 利潤：USD 2,500
做空範例（以微型道瓊為例）
假設投資者以34,000點賣出微型道瓊期貨合約（每點價值USD 0.50），之後指數下跌至33,700點。
- 損益計算：(34,000 – 33,700) x USD 0.50 = USD 150
- 利潤：USD 150
小道瓊與微型道瓊常見問題解答 (FAQs)
Q: 小道瓊與微型道瓊期貨的交易時間是什麼時候？
A: 台灣時間早上6點至隔天清晨5點
Q: 小道瓊與微型道瓊期貨的保證金是多少？
A: 小道瓊保證金11,440美元(查詢最新保證金)、微型道瓊保證金1,144美元(查詢最新保證金)
Q: 小道瓊與微型道瓊期貨的槓桿為多少？
A: 槓桿為指數除以保證金。例如，小道瓊指數為40,000點，每點價值5美元，合約價值40000*5=20萬美元，保證金為11,440美元，槓桿約為17倍；微型道瓊的槓桿約為類似比例。
Q: 小道瓊與微型道瓊期貨的手續費是多少？
A: 期貨手續費因經紀商不同，建議聯繫期貨營業員了解詳細資訊。
Q: 小道瓊與微型道瓊期貨的交易稅是多少？
A: 免稅。
Q: 可以使用台幣交易小道瓊或微型道瓊期貨嗎？
A: 可以，投資者可以先以台幣交易，通常每兩週進行一次換匯操作。
永豐期貨阿龍 
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